Zmeny v druhom pilieri spustené vládou Roberta Fica v roku 2009 zabezpečili presne to, sľubovali: bezpečné uloženie dlhodobých úspor. Nulové riziko so sebou ale nesie aj nulovú šancu na lepší výnos, čo sa vlani potvrdilo už druhý rok po sebe: priemerný výnos fondov bol len o desatinu lepší ako v roku 2010. Vplyvom vyššej inflácie ale už ide o reálny pokles. Nezáleží pritom na type fondov – rastové, vyvážené i konzervatívne zhodne narástli v priemere o 1,4 percenta. Výnimkou bola opäť VÚB Generali so zhodnoteniami nad dve percentá vplyvom mierneho podielu akcií v portfóliu, a aj to nie počas celého roka.

V týchto dňoch dostávajú klienti druhého piliera nové výpisy z účtov, ktoré sú už podľa čerstvej novely zákona o niečo prehľadnejšie. Klient si v nich nájde presne koľko ho stála správa jeho úspor či koľko presne si pripísal. Na konci výpisu navyše nájdu celkové náklady od začiatku sporenia.

Podstatnou súčasťou aktuálnej vlny výpisov je výzva na zmenu fondu, ak chce klient využívať výhody garancií. Tie po novom ostávajú len v konzervatívnom fonde – ak v ňom správcovia nezarobia ani na poplatky, sú povinní rozdiel dorovnať z vlastných peňazí. Doteraz podobná úprava, aj keď bez zohľadnenia poplatkov, platila pre všetky fondy. Preto aj tá opatrnosť v investovaní.

Dôkladne zvážiť zmenu fondu by mali hlavne účastníci rastových fondov. Pre nich sa začína obdobie reálneho investovania, rastové fondy majú povinné ukladať najmenej 20 percent aktív do akcií. To znamená pravdepodobnosť dobrých výnosov, ale aj veľkých fluktuácií. Pri podobnom objeme akcií v roku 2008 znehodnotenia dosahovali aj vyše desať percent ročne.

Neplatia už ani porovnávania výnosov s trhovým priemerom, ako v úplne prvej verzii legislatívy v roku 2006. Vtedy, ak DSS zhodnocovala peniaze výrazne horšie ako priemer, musela opäť vyrovnať rozdiel z vlastných peňazí. Od prvého januára už majú DSS úplne voľné ruky, výnosy konkurencie ich vlastné stratégie nijako neobmedzujú. Pre klienta to ale bude znamenať dôkladné zvažovanie pri výbere fondu. Noví klienti, ktorí sa dostanú do systému automaticky, by sa mali zamyslieť nad výberom fondu: Sociálna poisťovňa ich prideľuje do zmiešaného fondu, ktorý síce nie je taký rizikový, no neposkytuje garancie.

Ilustračné foto na titulke - SITA / AP

© 2012 TREND Holding, spol. s r.o.