zaujimavy postoj

25.5.2009 / Paulum / Reagovať

ma Scholes v tomto rozhovore zaujimavy postoj. Obhajuje to, aby sa zmenil mechanizmus umoznujuci moralny hazard spojeny s garanciou investicii, ale ked sa LTCM dostal takmer do krachu, vtedy mu tento mechanizmus zrejme prisiel dost vhod. Ex post sa to veru lahko vyhlasuje...

Inak, jeho reakcia na pouzivanie matematiky vo financnictve vobec neadresuje kritiku od Nassima Taleba a teda neodpoveda na otazku. Taleb to totiz vobec netvrdi. Namiesto toho argumentuje, ze portfolio manazeri a ini "kravataci s PhD" dlhodobo pouzivaju uplne nespravne predpoklady vo svojich modeloch - konkretne Gaussove normalne rozdelenie.